Como calcular o preço de venda de uma empresa?

Todo empreendedor se depara, em algum momento de sua vida profissional, com a oportunidade ou desejo de vender sua empresa. 

Essa nem sempre é uma decisão simples e exige um passo a passo que envolve não somente deixar a empresa bem organizada para valorizar as ofertas de vendas, mas também encontros e negociações com investidores e potenciais compradores interessados. 

Um ponto crucial do processo de venda de empresa é saber negociar o seu valor. Estimar o seu preço justo é muito importante no momento das negociações e ajudará a atrair as melhores ofertas, dentro do adequado de acordo com a situação da companhia perante o mercado.

Mas esse não é um processo fácil e muitos empreendedores podem ter dúvidas sobre a melhor maneira de calcular o valor de uma empresa. Por isso, vamos descrever aqui todas as etapas que envolvem a venda de uma empresa, incluindo o processo de avaliação de uma companhia para venda.

Motivação para venda de empresa

O primeiro passo é entender qual o motivo que está levando o empreendedor a colocar seu negócio à venda. 

Há algumas motivações comuns para que o processo de saída de um negócio ocorra. Pode ser:

• Planejamento para aposentadoria;
• Passar adiante a gestão da empresa;
• Busca por um sucessor para o negócio;
• Necessidade de captar recursos para a empresa;
• Desejo de investir em outros empreendimentos.

Seja qual for o motivo, o empreendedor deve ter clareza de forma a ajudar no processo de venda colocando a empresa em ordem e a apresentando para os investidores destacando bem suas motivações e a situação atual em que o empreendimento se encontra.

Preparação para a venda

Identificada a motivação, agora é hora de preparar a empresa para a venda, entendendo quais são os pontos fracos e fortes da companhia e buscando valorizá-la. O primeiro passo para isso é levantar as informações contábeis e financeiras, em um histórico de pelo menos um ano, mas que pode ser até mais, para que haja mais informações sobre o desempenho da companhia nos últimos anos.

A partir dessas informações já será possível verificar oportunidades de melhoria para valorizar a empresa. Uma forma de entender o panorama de maneira mais completa também é buscar especialistas da área financeira que auxiliem a identificar riscos, buscando resolvê-los ou, se não for possível, apenas mapeá-los corretamente.

Ter todos os documentos em mãos para apresentar aos investidores também é essencial e ajuda na argumentação no momento das negociações. 

Valuation

Depois de levantar todas essas informações, o próximo passo é fazer um valuation profissional da companhia. O valuation é uma metodologia que ajuda na negociação com base em dados e informações que expliquem o motivo de determinado valor ser o melhor para a negociação. 

Existem alguns métodos diferentes que são usualmente utilizados para cálculo do valuation. São eles:

1. Fluxo de caixa descontado

Esse método avalia uma empresa com base no fluxo de caixa ou na renda da companhia. Ou seja, é calculado o valor presente dos fluxos de caixa de uma companhia, subtraindo posteriormente o valor da dívida, demonstrando qual a perspectiva de lucro futuro do negócio. 

2. Múltiplos de mercado

A avaliação por múltiplos de mercado calcula o valor da empresa em comparação a demais companhias concorrentes ou semelhantes no mercado. Para isso, são utilizados dados como EBITDA, lucro líquido, ou do fluxo de caixa operacional das empresas.

Valor patrimonial

Outro método de avaliação é feito com base no valor patrimonial da empresa. Assim, todos os ativos são somados, incluindo imóveis, equipamentos, dinheiro, produtos em estoque, entre outros fatores, descontado as dívidas. Por outro lado, outros aspectos da companhia, como força da marca ou potencial de crescimento, não são levados em consideração.

Seja qual for a metodologia escolhida, é importante lembrar que o valuation não tem o objetivo de chegar a um valor fechado, mas é uma importante ferramenta para argumentação no momento da venda de uma empresa. Para que esse processo seja feito de maneira segura, é essencial contar com uma consultoria especializada em valuation e fusões e aquisições que auxilia empreendedores a prepararem suas empresas para a venda com maior valor e menor risco.

Fonte: Capital Invest – assessoria especializada em fusões e aquisições.